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近日，深圳市发布的《深圳市促进创业投资高质地发展行为决策（2024-2026）（公开征求意见稿）》冷漠，深圳将在改日三年内构建万亿元级的政府投资基金群，进一步支抓一级市集的发展。此举象征着深圳在创业投资和科技翻新规模的全面发力，旨在通过指点更多的成本投向科技翻新企业，推动深圳在内行创投规模的启程点地位。

深圳这次发布的征求意见稿中明确冷漠，到2026年，深圳将力图变成万亿元级的政府投资基金群。这一基金群不仅涵盖了千亿元级的“20+8”产业基金群，还包括百亿元级的天神母基金和种子基金群，旨在为新兴的科技企业提供长期资金支抓。

在现时内行经济环境复杂、科技竞争日益热烈的布景下，深圳的这一举措被视为提高城市科技翻新才略的垂死计策之一。当作中国科技翻新的中枢城市之一，深圳不仅领有丰富的科技产业资源，还在成本市集校正方面获取了显贵进展。通过诞生和指点各种基金，深圳市政府但愿约略灵验激励社会成本活力，进一步推动科技翻新和产业升级。

除了耐烦成本以外，深圳这次的行为决策还提到了“斗胆成本”。跟着科技企业的发展频频需要较长的时候才调放手盈利，深圳市政府冷漠要构建一系列支抓科技翻新的成本环境，劝诱保障公司、资产处理机构、金融资产投资公司等长期资金参加创业投资规模。这些资金不仅将投向集成电路、人命健康、东说念主工智能等计策性新兴产业，还会支抓生物医药、电子信息、高端装备等规模的科技翻新。

通过与国有企业的和解，深圳还将荧惑市区政府指点基金斗胆试错，放大财政资金的杠杆效应。政府投资基金的杠杆作用不仅为创业投资机构提供了资金支抓，还为统共这个词市集的长期发展提供了坚实的资金保障。

征求意见稿中还冷漠，深圳市将加速确立一系列创投生态示范累积区，如香蜜湖、深圳湾、前海湾和光明科学城等，蓄意提供不少于500万平淡米的产业空间载体和配套设施。这些累积区将通过引进顶尖创投契构和优质科技神态，变成多元化的科技翻新生态圈，为深圳市成为内行翻新成本累积地奠定基础。

深圳在支抓科技创业企业方面也进展出了前所未有的力度，征求意见稿中明确指出，深圳将通过多样政策支抓天神投资、早期投资等风险较高的投履历式，以推动科技企业的孵化和早期发展。此外，深圳将指点龙头企业和上市公司开展企业风险投资（CVC），通过产业链高下流的协同翻新，放手工夫打破与交易模式翻新的有机归并。

为了激励更多成本参加一级市集，深圳市还冷漠了翻新创业投资退出渠说念的多项举措。举例，通过推动企业境表里上市、并购重组支付用具的翻新、开展私募股权和创业投资份额转让试点等，深圳将进一步买通“募投管退”各方法的堵点。这一系列举措将为创业投资机构提供更多元化的退出息径，灵验缓解市集的流动性问题。

在创业投资退出方法，深交所将阐扬垂死作用。深圳市蓄意通过深交所的平台机制，进一步加强股权投资份额的转让试点使命，匡助私募股权和创业投资基金放手快速、灵验的退出。同期，通过推动S基金（私募股权二级市集基金）的发展，深圳将进一步完善私募股权市集的生态确立。

深圳市促进创业投资高质地发展行为决策（2024-2026）

（公开征求意见稿）

为深化贯彻落实党的二十届三中全会精神，落实《中共中央对于进一步全面深化校正、鼓吹中国式当代化的决定》《促进创业投资高质地发展的多少政策方法》（国办发〔2024〕31号）等文献精神，促进创业投资高质地发展，素质壮大耐烦成本，为素质发展新质分娩力、放手高水平自立自立、塑造发展新动能新上风提供有劲撑抓，制定本行为决策。

一、总体要求

以习近平新期间中国特点社会主义念念想为领导，深化贯彻落实习近平总文书对广东、深圳系列垂死说话和垂死指令精神，紧扣“落实国度计策、对标海外一流、坚抓服求实体，守住风险底线”原则，坚抓以确立高水平社会主义市集经济体制为总牵引，以素质指点耐烦成本、斗胆成本工作我市“20+8”计策性新兴产业和改日产业集群为干线，以轨制翻新和市集现实全面引颈创业投资深化校正、翻新敞开，全力创开国内创业投资市集化校正的引颈区、跨境投资业务的先行区，翻新创业创投生态累积区和产融深度和会的示范区，加速打造翻新成本变成中心，助力我市打造更具内行影响力的经济中心城市和当代化海外无数市。

到2026年，进一步强化我市多眉目成本市集和创业投资上风，基本建成市集经济水平高、敞开翻新才略强，与实体经济发展相安妥的当代成本市集，成为联通港澳的翻新成本累积地和耐烦成本、斗胆成本发展高地。更好阐扬政府投资基金作用，力图变成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群，百亿级天神母基金和种子基金群；全面激励社会成本活力，力图经备案的股权投资及创业投资基金跳动1万家；全面优化创业投资市集环境，建成香蜜湖、深圳湾、前海湾、光明科学城等创投生态示范累积区，提供不少于500万平淡米产业空间载体和配套设施，创投生态氛围及营商环境国内启程点。

二、以斗胆成本引颈创投契构投早投小投硬科技

（一）优化晋升我市政府性投资基金指点带动作用。加速壮大我市“20+8”产业集群基金体系，加速基金投资程度，晋升我市政府指点基金的使用遵循，支抓国资基金斗胆试错，阐扬好财政资金的杠杆放大作用。荧惑国表里优质创投基金处理机构参与我市“20+8”产业集群基金处理机构公开遴择，指点金融机构、资产处理机构、产业成本参与我市“20+8”产业集群子基金；试行财政专项资金“补改投”，通过市集化式样提高财政资金建树效率；分类盘考裁汰子基金返投认定和要求，对于种子和天神等初早期基金，探索求消返投时序程度、资金限度等要求；举座构建投资容错和尽责免责机制，实行互异化考察监督轨制，分辨基金属性，晋升投资积极性。

（二）支抓多元化天神投资、早期投资主体在我市累积发展。进一步阐扬深圳市天神投资指点基金、深圳市科技翻新种子基金作用，依托深圳天神荟等工作平台，建立健全分层孵化体系，指点赋能发展一批具有内行影响力的独角兽和隐形冠军企业；依托深港澳天神投资东说念主定约、深圳市天神投资协会等支抓天神投资个东说念主在我市发展，照章依规开展天神投资个东说念主备案，合适条款的可肯求享受税收优惠政策；组建河套深港科技翻新和解区跨境双币早期母基金和系列专科子基金，投资粤港澳大湾区科创企业；支抓我市有条款的高校、科研机构、翻新平台参与创业投资，推动诞生宗旨考据基金、中试基金等，支抓深交所科技效率与常识产权来回中心打造相连工夫市集与成本市集的寰宇性玄虚工作平台。

（三）支抓产业链主企业、上市公司开展企业风险投资（CVC）。推动我市产业链主企业、大型科技企业和上市公司围绕产业链高下流开展企业风险投资（CVC）、参与高下流协同翻新；探索诞生面向CVC机构的专科化母基金，集中产业龙头、上市公司等共同出资诞生一批“链主”基金，推动重心产业“补链强链延链”。支抓市区国有企业归并本人上风和条款，通过创业投资基金加大对科技效率转念和产业链高下流中小企业的投资力度。上述企业、机构诞生投资主体并以自有资金开展投资的，按照创业投资企业给予同等力度支抓，合适条款的可备案为创业投资企业，并照章肯求享受税收优惠政策。

三、多渠说念素质长期成本和耐烦成本

（四）积极鼓吹金融资产投资公司、保障公司和资产处理机构参与创业投资。支抓金融资产投资公司在我市开展径直股权投资试点业务，推动区政府指点基金、国资基金和金融资产投资公司和解诞生创投基金，充分阐扬金融资产投资公司在创业投资、股权投资、企业重组等方面的专科上风，加大对科技翻新的支抓力度。支抓保障资金照章合规投资在深圳发起诞生的私募股权投资基金和创业投资基金，推动保障公司、资产处理机构等在我市诞生千亿级基金群，主要投向集成电路、生物医药、东说念主工智能等规模和电子信息、人命健康、高端装备、先进材料、新动力汽车等重心产业，保障资金投资创业投资基金穿透后底层资产为计策性新兴产业未上市公司股权的，底层资产风险因子适用保障公司偿付才略监管法律解说关系要求。

（五）阐扬前海、河套政策上风汇聚海外化创投契构。围绕我市“20+8”产业集群，劝诱“一带一都”沿线国度成本、中东主权钞票基金、大学捐赠基金、眷属办公室等通过外商径直投资（FDI）等花样投资我市企业。支抓前海深港当代办职业和解区优化及格境外有限结伙东说念主（QFLP）试点机制，拓宽试点投资范围，在总量处理的基础上允许生动自主建树和更换投资神态；支抓香港私募股权基金（LPF）径直肯求在前海诞生及格境外有限结伙东说念主；支抓内地和香港创投成本在河套共同诞生创投基金，阐扬好东说念主民币投贷基金作用。创投从业的香港住户照章依规享受个东说念主所得税税负跳动香港税负的部分免征政策，境外高端东说念主才和紧缺东说念主才照章依规享受按内地与香港个东说念主所得税税负差额给予补贴政策。

（六）作念好寰宇社保基金、国度级基金在深投资工作。加强对寰宇社保基金大湾区科技翻新专项基金配套工作，支抓专项基金拓展投资规模、翻新投资模式,阐扬长期资金活跃成本市集的作用，推动寰宇社保基金加大对本市优质创业投资基金和科技神态的投资布局。积极对接主动工作国度级基金，争取国度级基金和处理机构落地深圳，作念好在深国度级基金各项配套保障。盘考鼓吹企业年金、待业金等长期资金按照交易化原则投资创业投资机构。

（七）荧惑优质创业投资处理机构通过成本市集筹集长期资金。推动更多合适条款的优质创业投资处理机构在香港证券来回所上市。荧惑各区通过增信、贴息等式样，支抓投资科技翻新创业企业的创业投资处理机构和公司制创业投资基金刊行5—10年中长期公司债券、科技翻新公司债券，并推动科创单据等债务融资用具发展，增强创业投资机构筹集长期表露资金的才略。

四、多元化拓宽创业投资退出渠说念

（八）流畅企业境表里上市渠说念。将合适条款的被投企业纳入后备上市企业库，变要素层分类分梯队的上市资源库。用好要害中枢工夫的科技型企业上市融资、债券刊行、并购重组绿色通说念机制，作念好境外上市备案处理，流畅外币创业投资基金退出渠说念，加速实施“星耀鹏城行为”蓄意，打造具有深圳特点的上市素质品牌工程。争取鼓吹前海股权来回中心确立专精特新专板，与创业投资机构建立和解渠说念，对合适挂牌要求的被投企业进行范例素质。

（九）丰富并购重组支付和融资用具。指点上市公司、“20+8”产业链主企业玄虚诓骗股份、可转债、现款等各种支付用具，分期支付来回对价、分期配套融资，围绕本产业链要害方法开展产业并购投资，或开展基于转型升级等主见的跨行业并购、有助于补链强链和晋升要害工夫水平的未盈利资产收购。支抓深交所试点刊行优先股当作并购支付用具。通过锁按期“反向挂钩”等安排，荧惑私募股权创投基金积极参与并购重组。探索与我市产业龙头和解发起诞分娩业并购基金，荧惑国资国企按照市集化、法治化原则盘考并探索诞分娩业并购基金。荧惑我市银行通过并购贷花样对上述企业市集化兼并重组赐与支抓。

（十）翻新开展私募股权和创业投资份额转让试点。争取私募股权和创业投资份额转让试点落地，充分阐扬深交所科交中心要道作用，变成“工夫产权来回+股权投资对接+份额转让退出”三位一体的全链条工作体系，助力工夫要素与成本要素联络表露。荧惑私募股权二级市集投资基金（S基金）在我市累积发展，对S基金落地运营给予配套政策支抓，推动银行瓦解、保障资金、信赖资金、国资基金等加大对S基金的投资布局。荧惑S基金处理东说念主、政府指点基金、母基金、金融机构、中介工作机构等加入深圳S基金定约，开展S基金运作模式翻新，作念大份额转让型来回，拓展不时型、重组型等来回模式，慢慢变成行业规范。

（十一）开展创业投资基金什物分拨股票试点。支抓将股权投资基金抓有的合适条款的上市公司初度公开导行前的股份通过非来回过户式样向基金投资者进行分拨，提高基金的退出效率，荧惑基金更好阐扬对实体经济支抓作用。

五、优化晋升创业投资行业发展环境

（十二）加强创业投资与银行等金融机构的协同联动。推动我市大中型银行机构与其集团旗下的香港创业投资机构联动，通过“深圳商行+香港投行”模式，为科技型企业提供“股权+债权”相归并的融资工作。在照章合规、风险可控、交易可抓续前提下，荧惑银行业金融机构充分阐扬与其子公司的协同作用，加强同外部投资机构的和解，探索“贷款+外部直投”等业务新模式,加大对种子期、初创期科技型企业玄虚金融支抓力度。

（十三）构建完善神态推优链条与信息分享机制。在照章保护国度深奥、交易深奥和数据安全的前提下，归并我市“20+8”产业集群布局，依托区域性股权市集、深交所科交中心、市科技翻新种子神态库等平台，搜集全市优质科研效率神态、种子神态、潜在独角兽、专精特新“小巨东说念主”、产业链主企业，构建完善创业投资备投神态推优使命机制和信息公开机制，以妥贴式样向金融机构和创投契构分享，匡助金融机构更好为科技企业和神态精确画像。

（十四）举办创业投资与翻新神态对接行为。荧惑各累积区会同监管部门、行业协会、高级院校、第三方工作机构等,提供财务、法律、风控、工夫等专科培训工作,按期组织举办“深圳创投日”等风投创投行业洽商行为，建立联通创业投资投资处理机构与科技翻新神态、金融机构等资源的对接机制，推动产投联动、累积发展，构建风投创投行业发展宽阔生态。

（十五）落实创业投资企业及个东说念主结伙东说念主税收政策。对遴荐单一投资基金核算的创业投资企业个东说念主结伙东说念主股权转让所得和股息红利所得,按照20%税率计较交纳个东说念主所得税。公司制及有限结伙制创业投资企业和天神投资个东说念主接纳股权投资式样径直投资于种子期、初创期科技型企业满2年的,可按照投资额的70%抵扣应征税所得额。加大对创业投资行业税收优惠政策宣传力度，加强备案部门与税收部门信息互联互通，充分依托行业自律组织开展培训领导，抓续优化征税工作。开展创业投资机构备案及年检使命，实时将企业备案年检和登记信息推送税务部门参考。

（十六）汇聚创业投资行业境表里东说念主才。支抓风投创投行业组织、科研院所等加强风投创投专科东说念主才培养，探索确立博士后科研平台、培训实习基地等，荧惑深圳高级院校开展风投创投专科培训，将合适条款的创业投资处理机构高管、主干东说念主才和后生东说念主才纳入深圳市金融东说念主才培养蓄意；为合适条款的创业投资处理机构东说念主才，按限定配租或配售保障性住房，荧惑有条款的区对优质创业投资处理机构的东说念主才出台专项支抓政策。

六、便利化创业投资机构集中会商工作

（十七）完善属地私募创投契构会商工作。市委金融办、市市集监管局、前海深港当代办职业和解区处理局、深圳证监局、各区建立私募会商使命小组，融合受理创业投资处理机构及基金会商肯求。依托深圳市私募投资玄虚化信息工作平台，新诞生（迁入）创业投资处理机构及基金通过平台上传肯求材料，关系办理经过可随处随时线上查询办理。对合适要求的会商肯求,应在讲演材料十足后7个使命日内完成办理，新设（迁入）创业投资基金应在讲演材料十足后5个使命日内完成办理。

（十八）阐扬行业自律组织功能作用。行业自律组织协助各区建立创业投资处理机构及基金新设（迁入）的工作窗口,公布办理渠说念,指定专东说念主细腻,对肯求东说念主讲演材料等准备事项开展对接领导。行业自律组织应当充分阐扬加强行业自律处理、响应行业意见和诉求、促进行业发展和推动行业合规确立等方面的积极作用。加大对私募股权、创业投资、S基金、不动产、托管、跨境股权投资等行业专科委员会支抓力度，荧惑行业对投早投小投科技、税收和长期资金、市集化母基金等规模开展专项盘考,进一步推动行业发展。

（十九）开展合同型私募基金投资企业商事登记试点。抓续深化开展合同型私募基金投资企业商事登记试点,允许合同型创业投资基金登记为被投资企业的公司股东或结伙企业结伙东说念主，并在国度企业信用信息公示系统进行公示；创业投资基金处理机构诓骗合同型股权投资基金财产进行投资的,在以基金处理机构口头开立账户、列入所投资企业股东名册或者抓有其他股权投资基金财产时,注明该合同型股权投资基金称号。

七、其他证明事项

（二十）本文献所适用范围，是指在中基协登记备案或在国度发改委备案的私募股权、创业投资基金处理东说念主和私募股权基金、创业投资基金和创业投资企业。

（二十一）本方法自2024年X月X日起履行，灵验期X年。《对于促进深圳风投创投抓续高质地发展的多少方法》（深金监规〔2022〕3号）同期废止。

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